케이씨텍은 내년 반도체 및 액정표시장치(LCD) 업체들의 투자에 따른 수혜가 예상된다. 또 이익률이 높은 반도체 전공정 소재 사업이 본궤도에 오르며 장비업체임에도 불구하고 안정적인 성장을 지속할 것으로 전망된다.
케이씨텍에 대해 목표주가 9,000원과 투자의견 '매수'를 제시한다. 목표주가 9,000원은 오는 2011년 예상 주당순이익(EPS) 945원, 주가수익비율(PER) 9.5배를 적용한 것으로 최근 주가보다 약 36% 정도 더 오를 수 있을 것으로 분석된다.
케이씨텍은 과거 기업체질 변화가 예상될 때 9배 이상의 PER를 유지했다. 현재 케이씨텍의 반도체 소재∙장비 사업이 본격적으로 추진되고 기업가치가 한 단계 뛰어오를 시점이기 때문에 9.5배의 PER가 적절하다고 판단한다.
케이씨텍은 내년 국내외 주요 고객사의 반도체 신규라인 및 미세공정, LCD 및 능동형유기발광다이오드(AMOLED) 신규 투자에 따른 수혜가 기대된다. 이에 따라 케이씨텍의 내년 매출액과 영업이익은 올해보다 각각 4%, 27% 증가한 2,304억원, 263억원으로 예상된다.
2011년은 케이씨텍이 투자 결실을 맺는 한 해가 될 것으로 전망된다. 케이씨텍의 반도체 소재 및 장비, LCD 장비 등이 안정된 세 가지 축을 형성하며 지속성장의 토대를 완성할 것으로 보인다.
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