제주항공 일본노선 부진, 목표주가 하향

KB증권 리포트

KB증권은 21일 제주항공(089590) 재무분석차트영역상세보기에 대해 일본노선 부진을 반영해 목표주가를 기존 3만3,000원에서 2만6,000원으로 내렸다.

강성진 연구원은 “한일 갈등에 따른 여행심리 악화를 반영해 제주항공의 올해 영업이익 전망치를 기존 추정치보다 각각 140억원(19.5%) 낮춘 576억원으로 조정했다”고 설명했다.

이어 “일본노선 부진이 당분간 유지될 것으로 판단해 올해 국제여객 단가 전망치를 3.8% 낮췄다”며 “이는 기존 올해 영업이익 추정치 대비 359억원 감소 요인”이라고 덧붙였다.

강 연구원은 “일본노선은 2분기 제주항공 여객 매출액에서 23.4%를 차지하는 주요 노선”이라며 “향후 양국 갈등이 해소되더라도 악화한 여행심리 회복에는 시간이 걸릴 전망”이라고 내다봤다.



아울러 “단기적으로는 일본노선 축소와 중국노선 확대 등 대응이 가능하지만 중국 정부의 신규 노선 취항 중단 조치를 고려할 때 중국 신규 노선 수익성 개선에도 시간이 걸릴 것”이라고 예상했다.
/박경훈기자 [e-mail]