[주요 이슈 브리핑]
■ 목표전환형 펀드 급부상: 목표전환형 펀드 설정액이 2조 1489억 원으로 작년 대비 두 배 가까이 폭증했다. 알고리즘 매매 확산과 대외 불확실성 증가로 매도 시점 잡기 어려워진 투자자들이 목표 수익률 달성 시 자동으로 안전자산 전환되는 구조에 주목하고 있다.
■ 예금보호한도 확대: 예금보호한도가 24년 만에 5000만 원에서 1억 원으로 확대되면서 2금융권 활용도가 높아지고 있다. 저축은행 정기예금 평균금리 3.02%가 여전히 시중은행보다 높은 상황에서 안전성까지 강화되어 보수적 투자자들에게 매력적인 선택지로 떠오르는 모습이다.
■ 반도체 장비 규제: 미국이 삼성전자(005930)와 SK하이닉스(000660)의 중국 공장에 대한 미국산 장비 반입 권한을 철회했다. 내년 1월부터 중국 내 반도체 공장에 미국 장비 공급 시마다 승인을 받아야 하는 상황에서 중국 공장들이 구형 메모리 생산기지로 전락할 가능성이 높아지고 있다.
[금융상품 투자자 관심 뉴스]
1. 조정장엔 목표전환형 펀드…설정액 2배 ‘쑥’
- 핵심 요약: 목표전환형 펀드 설정액이 2조 1489억 원으로 작년 말 1조 1155억 원 대비 92.7% 급증했다. 상품 수도 48개에서 87개로 80% 넘게 불어나며 투자자들의 폭발적인 관심을 보여준다. 목표 수익률 달성 이후 채권 같은 안전자산 비중을 늘려 투자 자금 방어에 집중하는 구조가 특징이다. 한국투자신탁운용의 글로벌M7스텝업 펀드와 삼성자산운용의 EMP목표전환형 펀드들이 조기 목표 달성에 성공하며 관심을 끌었다. 다만 일반 공모펀드 대비 높은 보수와 중도 환매 시 3% 수수료 부담을 감안해야 한다.
2. 예금보호한도 9월부터 1억
- 핵심 요약: 9월 1일부터 금융사별 예금보호한도가 5000만 원에서 1억 원으로 24년 만에 확대되었다. 퇴직연금과 연금저축, 사고보험금도 각각 1억 원까지 별도 보호받게 되어 실질적인 보호 범위가 크게 늘어났다. 저축은행 수신 잔액은 100조 9000억 원으로 5월 한도 상향 예고 이후 소폭 증가했으나 아직 큰 변화는 없다. 업계에서는 그동안 5000만 원씩 분산 예치됐던 예금들이 대형 저축은행 한 곳으로 몰리면서 중소형 저축은행들이 어려워질 수 있다고 우려하는 상황이다. 저축은행 1년 정기예금 평균금리는 7월 기준 3.02%로 여전히 시중은행보다 높은 수준을 유지하고 있다.
3. 美中 힘싸움…‘이중 덫’ 걸린 K반도체
- 핵심 요약: 미국 상무부가 삼성전자와 SK하이닉스의 중국 공장에 대한 미국산 장비 반입 권한을 철회하면서 국내 반도체 업계의 위기감이 고조되고 있다. 내년 1월부터 중국 내 반도체 공장에 미국 장비를 공급할 때마다 승인을 받아야 하는 상황에 처했다. 삼성전자는 중국 시안과 쑤저우에서 낸드플래시 생산 공장과 후공정 공장을, SK하이닉스는 우시 D램 공장과 충칭 패키징 공장을 운영하고 있다. 중국 공장들이 구형 메모리 생산기지로 전락할 가능성이 높아 설비투자 계획 전면 수정이 불가피한 상황이다. 미중 패권 경쟁 격화로 국내 반도체 기업들이 ‘이중 덫’에 걸린 모습을 보이고 있다.
[금융상품 투자자 참고 뉴스]
4. 9월 회사채 8조 발행…석화·BBB급 투심 주목
- 핵심 요약: 9월 한 달간 기업들이 8조 3000억 원 상당의 회사채 발행에 나서며 올해 우량채권 발행 강세가 이어지고 있다. KB증권 최대 6000억 원, 현대제철(004020) 3000억 원, 한국투자금융지주 5000억 원 등 대부분 AA급 이상 우량기업들이 주축을 이룬다. 반면 한진(002320)(BBB+), 케이카캐피탈(BBB0) 등 BBB급 기업들의 자금조달에는 어려움이 예상된다. 최근 이랜드월드(BBB0)가 목표액 300억 원 중 160억 원의 유효 주문만 받은 사례처럼 미매각 사태가 재발할 가능성이 높다. 여천NCC 위기로 투심이 위축된 석유화학업종에서도 한화가 최대 3000억 원 회사채 발행에 나서 시장의 관심을 모으고 있다.
5. 하나銀, 패밀리오피스 전략 통했다…고액자산가 고객 19% 쑥
- 핵심 요약: 하나은행의 프리미엄 자산관리 브랜드 ‘클럽원’이 관리하는 10억 원 이상 고액 자산가가 1353명으로 2021년 대비 18.7% 증가했다. 이들의 보유 자산도 1조 5039억 원으로 36.7% 급증하며 패밀리오피스 전략의 성과가 뚜렷이 나타났다. 약 60여 명의 전문가로 구성된 ‘원솔루션’ 조직을 통해 세무·법률·부동산·가업승계·유언신탁까지 통합 진단해 해결책을 제공한다. 유언대용신탁 잔액이 3조 원으로 은행권 최대 규모를 기록했으며, 압구정과 반포에 추가 지점 확장을 계획하고 있다. 고액 자산가들의 종합 자산관리 니즈 증가로 맞춤형 서비스 시장이 빠르게 성장하고 있는 모습이다.
6. 산은, HMM 공개매수 전량 신청…누적 회수 1.6조 기대
- 핵심 요약: 산업은행이 HMM 지분 36.02%를 전액 매도 신청하면서 2016년 이후 투입한 2조 1000억 원 중 1조 6000억 원을 회수하게 된다. HMM이 주당 2만 6200원에 자사주 8180만 주를 공개매수하는 가운데 29일 종가 2만 2100원 대비 18.5% 높은 가격이다. 해양진흥공사(35.67%)와 국민연금(5.99%)도 일부 매도에 참여할 것으로 예상된다. 산업은행은 안분비례 원칙에 따라 7719억 원을 회수할 수 있으며, 2028년까지 투자원금 완전 회수 후 2030년까지 추가 수익이 기대된다. 해운업 구조조정 성공사례로 자사주 소각을 통한 주주가치 제고 효과가 주목받는 상황이다.
[자주 묻는 질문]
Q. 시장 변동성이 큰 상황에서 어떤 투자 전략이 안전합니까?
A. 목표전환형 펀드가 현재 상황에 적합합니다. 목표 수익률 달성 시 자동으로 안전자산으로 전환되어 수익을 보호하는 구조로, 매도 타이밍을 잘못 잡을 위험을 줄일 수 있습니다. 다만 보수가 일반 펀드보다 높고 중도 환매 시 3% 수수료가 발생하므로, 투자 기간과 목표 수익률을 신중히 설정하셔야 합니다. 최근 한국투자신탁운용과 삼성자산운용의 목표전환형 펀드들이 조기에 목표 수익률을 달성한 사례들이 늘어나고 있어 참고하실 만합니다.
Q. 예금보호한도 확대로 저축은행 투자가 더 안전해졌습니까?
A. 예금보호한도가 1억 원으로 확대되어 안전성이 크게 강화되었습니다. 저축은행 1년 정기예금 평균금리가 3.02%로 시중은행보다 높은 상황에서 보장 범위까지 늘어났습니다. 퇴직연금과 연금저축도 각각 1억 원까지 별도 보호받으므로 실질적인 보호 금액은 더욱 늘어났습니다. 다만 대형 저축은행 위주로 자금이 몰릴 가능성이 있으므로, 금융기관의 규모와 신용도를 함께 고려하여 분산하여 투자하시는 것이 바람직합니다.
Q. 회사채 투자 시 어떤 점을 주의해야 합니까?
A. 현재 신용등급별 투자심리가 극명히 갈리고 있어 신용등급 점검이 필수입니다. AA급 이상 우량기업들은 순조로운 자금조달이 예상되지만, BBB급 기업들은 미매각 사태가 빈발하고 있습니다. 특히 석유화학업종은 여천NCC 사태로 투자심리가 위축된 상태이므로 각별한 주의가 필요합니다. 투자 전 기업의 재무상태와 업종별 전망을 꼼꼼히 점검하시고, 만기와 수익률뿐만 아니라 신용위험까지 종합적으로 고려하셔야 합니다.
[금융상품 투자자 핵심 체크포인트]
✓ 목표전환형 펀드 검토: 변동성 큰 시장에서 수익 확정 구조 활용, 보수와 중도환매 수수료 사전 확인 필수
✓ 예금보호한도 활용: 1억 원까지 보호되는 저축은행 예금 활용, 금융사별 분산으로 안전성 극대화
✓ 회사채 신용등급 점검: AA급 이상 우량채 위주 투자, BBB급 이하는 신용위험 신중히 평가
✓ 종합 자산관리 서비스: 고액 자산가는 패밀리오피스 등 통합 서비스 활용 검토
✓ 지정학적 리스크 관리: 반도체 등 미중 갈등 영향 섹터는 분산투자로 리스크 분산
[키워드 TOP 5]
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