[리포트] “엘엠에스, 올 20%대 영업이익률 전망”-이트레이드證

이트레이드증권은 11일 엘엠에스에 대해 투자의견 매수, 목표주가 2만8,000원으로 커버리지를 개시한다고 밝혔다.

송은정 연구원은 “시장 진입 장벽이 기술력과 밀접한 고객 대응 능력을 바탕으로 디스플레이 핵심 부품 공급사로 성장할 전망”이라며 “캐쉬카우 사업인 프리즘시트 부문에서 중ㆍ대형 제품 매출 증가와 신 사업부문인 복합플레이트 및 차세대 디스플레이 소재 개발로 향후 2년간 연평균 21.3%의 매출 성장이 기대된다”고 분석했다.

또한 송 연구원은 “고객사의 단가 인하에 대한 요구는 지속되고 있는 반면, 기본 원재료는 수급 및 인플레이션 영향으로 상승 추세에 있다”며 “엘엠에스는 적시성이 높은 신제품 개발과 고객사 다변화, 높은 원가 경쟁력을 바탕으로 올해도 20%대의 높은 영업이익률을 유지할 수 있을 것”이라고 전망했다.

송 연구원은 “LED/3D TV와 관련된 신제품(복합플레이트, 3D 렌즈) 매출 증가와 차세대 디스플레이 소재 개발이 활발하게 진행되는 등 구조적인 산업의 변화 속에서 빠르게 시장 지배력을 확대할 전망”이라고 덧붙였다.