SK텔레콤(017670) 2Q19 매출액 4.41조원(YoY +6.1%), 영업이익 3,042억원(YoY -12.3%)으로 추정(컨센서스 매출액 4.38조원, 영업이익 3,208억원). 무선 ARPU 전분기 대비 비슷한 수준 유지 전망. 또한 통신 3사 5G 요금제 출시에 따라 전분기 대비 마케팅 비용 증가할 것으로 예상. 주요 자회사(SK브로드밴드, ADT캡스) 탑라인 성장 유지함과 동시에 11번가 2Q19에도 BEP 수준 유지될 것으로 전망.
▶ 日 무역 갈등... 반사 이익 최대 수혜주 TOP 3 (무료 확인)
SK텔레콤 5G 시장 점유율 40% 초반대로, 현재 통신 3사 중 1위. 5G 요금제 가입자 증가, 경쟁사와 다른 마케팅비용 회계 처리 방식(SK텔레콤은 보조금 지급 시 무선 매출에서 차감을 하지 않고 자산화 후 상각) 등을 고려, 하반기 무선 ARPU QoQ로 개선될 수 있을 것으로 전망. 비통신 사업부문 또한 하반기에도 실적 개선에 기여할 것. ADT캡스 탑라인 성장 유지, SK브로드밴드는 홈쇼핑 송출수수료 3Q19에 소급 반영 예정. SK브로드밴드 하반기 분기 실적 큰 폭으로 개선될 것으로 기대.
▶ 美 FDA 승인... 제약.바이오 160조 시장 수혜株 (선착순 10명)
SK텔레콤 투자의견 Buy, 목표주가 315,000원 유지. 목표주가 산출은 RIM(Reidual Income Model)을 활용하여 산출. 하반기 무선 ARPU 턴어라운드와, 주요 자회사 성장 스토리 주목해야 할 시점이라고 판단.
오늘의 관심종목
SK텔레콤, LG유플러스(032640), RFHIC(218410), 한국전력(015760), 카카오(035720)
★ 외국인/기관 순매수 종목 TOP 10 (클릭)
◈ 대한민국 1등 주식 투자자는? (확인)
◈ 다음주 급등 예상주 TOP 5 (무료 확인)
< 저작권자 ⓒ 서울경제, 무단 전재 및 재배포 금지 >
