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디지털 금융패권 노리는 美, ‘가상자산 3법’ 본격 심의…"ELS 등 고위험 상품 판매땐 ‘손실 가능성’ 우선 설명" [AI 프리즘*금융상품 투자자 뉴스]

경제·금융경제·금융일반 2025.07.15 08:22:18

▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다. [주요 이슈 브리핑] ■ 개인투자자 빚투 급증과 시장 과열 우려: 개인투자자들의 신용거래융자 잔액이 21조 2669억 원으로 폭증했다. 2022년 6월 이후 3년 1개월 만의 최대 규모다. 그러나 코스피지수가 조정을 받으면 반대매매 위험이 커지고 있어 시장에서는 빚투 규모 확대에 따른 우려의 목소리도 나온다. ■ 일본식 버블 붕괴 경고와 금융안정성 논의: 한국은행이 내부적으로 한국의 부동산 버블 수준을 일본과 비슷하다고 평가한 것으로 알려졌다. 일본은 급격한 금리 인상과 대출 총량 규제를 동시에 밀어붙이면서 시장에 큰 충격을 안겼던 전례가 있다. 정부와 한국은행이 긴밀한 정책 조율을 하지 않으면 같은 실수를 반복할 수 있다는 지적이 잇따르고 있다. ■ 가상자산 제도화와 새로운 투자 기회: 미국이 ‘크립토 위크’를 통해 가상자산 3대 법안을 추진하면서 글로벌 가상자산 시장의 제도화가 가속화되고 있다. 특히 지니어스 법안(스테이블코인 규제 법안)이 통과되면 수조 달러 규모의 미국 국채 수요가 폭증할 것으로 예상된다. 디지털 금융의 주도권을 노리는 미국과 밀려나지 않으려는 주요국의 정책 경쟁이 안정적 투자 환경을 원하는 시장의 기대가 맞물리는 모습이다. [금융상품 투자자 관심 뉴스] - 핵심 요약: 개인투자자들이 주식 투자를 위해 증권사에서 빌린 돈이 21조 2669억 원까지 치솟았다. 이재명 대통령이 취임한 이후 한 달 만에 약 2조 5000억 원이 급증하면서 코스피지수도 3202.03까지 훨훨 날아 3200선을 돌파했다. 개인들은 주로 네이버(4043억 원), 카카오(1918억 원), 현대로템(1877억 원) 등 AI·방산 종목에 빚투를 몰아주기 했다. 골드만삭스가 코스피 12개월 목표치를 3500포인트로 상향 조정하고 맥쿼리는 “4000포인트는 정점이 아니라 시작”이라며 강세 전망을 내놓았다. - 핵심 요약: 한국은행이 내부적으로 한국의 부동산 시장 버블이 옛 일본과 비슷한 수준이라고 평가했다는 소식이 알려졌다. 한국의 민간부문 부채는 현재 GDP의 207.4%로 버블기 일본 최고 수준인 214.2%에 근접한 상태다. 특히 민간부채 중 가계빚 비중은 한국이 45%로 일본 32%보다 훨씬 높아 더욱 심각하다. 일본은행은 1989년부터 급격한 금리 인상을 단행하고 일본 대장성이 1990년 대출 총량 규제를 도입하면서 시장에 큰 충격을 안겼던 전례가 있다. 한국도 정부와 한국은행이 긴밀한 정책 조율을 하지 않으면 같은 실수를 반복할 수 있다는 경고가 나온다. - 핵심 요약: 미국 하원이 이번 주를 ‘크립토 위크’로 지정하고 클래리티 법안, 반CBDC 감시국가법, 지니어스 법안 등 3대 법안 심의에 돌입했다. 지니어스 법안은 스테이블코인 발행자 등록제와 1대1 준비금 확보를 의무화하는 내용을 담는다. 이로써 수조 달러 규모의 미국 국채 수요를 견인할 전망이다. 러시아는 비트코인 채굴 허용으로 정책 선회했고, 아랍에미리트는 국부펀드가 4억 6000만 달러 규모의 비트코인 ETF를 매수하도록 승인했다. 영국은 가상자산 글로벌 허브를 선언하고, 유럽연합은 통합 규제 법안을 통해 53개 거래소에 운영 허가를 내주면서 각국의 디지털 금융 주도권 확보 경쟁이 치열해지는 모습이다. [금융상품 투자자 참고 뉴스] - 핵심 요약: 서울경제신문이 ‘머니트렌드 2025’ 참가자 1000명을 대상으로 실시한 설문조사에서 부동산 투자 선호도가 앞섰다. 서울 신축 아파트 분양·입주권이 32.6%를 기록했고, 목동·여의도 재건축과 1기 신도시 재건축이 각각 25.3%를 차지했다. 반면 할인된 지방 미분양 아파트(5.8%)와 수익형 부동산(4.7%)에 대한 선호도는 극히 낮았다. 주식 투자에서는 AI·반도체주가 48.4%로 압도적 1위를 기록했고, 미국 빅테크주(40.0%), 조선·방산·인프라 수혜주(23.1%) 순이었다. - 핵심 요약: 한국자산관리공사(캠코)가 포상금 제도를 신설했다. 재산을 은닉한 채 채무 상환을 회피하는 행위를 차단하기 위해서다. 포상금은 회수 금액과 신고자의 기여도를 감안해 차등 지급되며, 장기 연체 채권의 원활한 회수를 목적으로 한다. 정부가 빚 1억 원 이하 소상공인에 대해 원금의 90%를 감면해주는 새출발기금 개편안을 마련한 상황에서 편법 악용을 방지하기 위한 조치다. 정부는 보유 자산이 충분한 채무자의 원금 감면을 제한하고, 은닉 재산 발견 시 기존 채무 조정을 무효화하는 등 제도 정비를 통해 편법 행위를 철저히 차단할 방침이다. - 핵심 요약: 금융위원회가 제2의 홍콩H지수 주가연계증권(ELS) 손실 사태를 막기 위해 고위험 상품 판매 규제를 대폭 강화한다. 금융회사는 고위험 상품 판매 시 투자자 성향 평가 6개 항목을 모두 고려해야 하며, 핵심 설명서 최상단에 손실 가능성과 위험 발생 사례를 우선 기재해야 한다. 금융회사가 소비자에게 특정 대답을 유도하거나 대면 투자 권유 후 비대면 계약을 권유하는 행위를 부당권유행위로 새로 포함해 금지한다. 고난도 금융투자상품의 불완전판매를 예방하고 소비자의 행동 편향을 고려한 상품 설명 순서 개선이 본격화될 전망이다. [자주 묻는 질문] Q. 빚투 급증 상황에서 어떤 투자 전략을 세워야 하나요? A. 레버리지 투자 비중을 점검하고 안전자산 비율을 늘려야 합니다. 신용거래융자 잔액이 21조 원을 넘어선 상황에서 코스피지수가 조정될 시 반대매매 위험이 커지고 있습니다. 전체 포트폴리오에서 신용거래 비중을 30% 이하로 제한하고, 현금성 자산이나 안전한 채권형 펀드 비중을 늘리는 것이 바람직합니다. 특히 AI·방산 관련 종목에 집중된 빚투 현상을 고려할 때 섹터별 분산투자를 통해 위험을 분산시켜야 합니다. Q. 부동산 버블 우려가 커지는데 관련 투자를 어떻게 해야 하나요? A. 부동산 직접 투자보다는 리츠나 부동산 관련 펀드 비중을 줄이는 것이 안전합니다. 한국은행이 한국의 부동산 버블을 일본 수준으로 평가하고 있어 급격한 정책 변화에 대비해야 합니다. 부동산 관련 투자 상품 비중을 전체 포트폴리오의 20% 이하로 제한하고, 정부와 중앙은행의 정책 발표를 면밀히 모니터링하는 것이 중요합니다. 일본의 급격한 금리 인상과 대출 총량 규제가 동시에 진행된 사례를 교훈삼아 정책 변화에 선제적으로 대응할 필요가 있습니다. Q. 가상자산 제도화가 투자 기회에 어떤 영향을 주나요? A. 제도화로 인한 시장 안정성 증가로 가상자산 투자 환경이 개선될 전망입니다. 미국의 가상자산 3대 법안 추진으로 스테이블코인 규제가 강화되면서 수조 달러 규모의 미국 국채 수요 증가가 예상됩니다. 이는 관련 채권형 상품과 가상자산 연계 상품의 투자 기회를 확대할 것으로 보입니다. 각국의 디지털 금융 허브 경쟁이 치열해지면서 비트코인 ETF 등 제도권 상품을 통한 간접 투자 기회가 늘어날 것으로 예상됩니다. [금융상품 투자자 핵심 체크포인트] ✓ 신용거래 투자 비중 점검: 전체 포트폴리오에서 레버리지 투자 30% 이하 유지, 반대매매 위험 관리 ✓ 안전자산 비율 확대: 현금성 자산과 안전 채권형 펀드 비중을 40% 이상으로 늘려 시장 변동성 대비 ✓ 부동산 관련 투자 재평가: 리츠·부동산 펀드 비중 20% 이하 제한, 정책 변화 모니터링 강화 [키워드 TOP 5] 신용거래융자, 빚투, 부동산 버블, 가상자산 제도화, 시장 과열, 투자 리스크, AI PRISM, AI 프리즘

"사천피 정점 아닌 시작" 빚투 3년 만에 21조 넘었다…효성중공업, 올해 4번째 '황제주' 등극 [AI 프리즘*주식투자자 뉴스]

증권종목·투자전략 2025.07.15 08:12:08

▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다. [주요 이슈 브리핑] ■ 효성중공업 100만 원 돌파로 네 번째 황제주 탄생: 효성중공업이 14일 전 거래일 대비 3만 원(3.07%) 오른 100만 8000원에 장을 마감했다. 장중 한때 101만 5000원까지 뛰며 역대 최고가를 경신했다. 이로써 코스피시장에서 삼양식품·태광산업·삼성바이오로직스까지 주가가 100만 원을 넘긴 종목은 4개가 됐다. ■ 신용거래융자 21조 원 돌파로 개인 빚투 급증: 개인투자자들의 신용거래융자 잔액이 21조 2669억 원으로 집계됐다. 2022년 6월 15일(21조 1442억 원) 이후 3년 1개월 만에 최대 규모다. 이재명 대통령 취임 전인 지난달 2일 기준 18조 5144억 원에서 한 달 만에 약 2조 5000억 원이 불어났다. ■ 삼성전자 딥시크 AI 모델 반도체 부문 도입: 삼성전자가 최근 반도체 사업 부문이 활용하는 AI 플랫폼 DS어시스턴트에 중국 딥시크의 R1 모델을 기초로 만든 ‘싱킹 모델’을 추가했다. 싱킹 모델은 단계적 사고와 추론 등 고급 기능에 특화된 모델로 오픈소스여서 누구나 활용할 수 있다. 반도체 산업의 정밀도가 옹스트롬 단위까지 높아지면서 제조 복잡도 역시 기하급수적으로 높아지고 있어 이에 부합하는 연구개발과 시뮬레이션에 필요한 시간이 늘어난 데 따른 조치로 풀이된다. [주식투자자 관심 뉴스] - 핵심 요약: 효성중공업이 전일 대비 3.07% 급등하며 100만 8000원에 마감해 네 번째 황제주가 됐다. 미국 유틸리티 기업과 2641억 원 규모 GIS 차단기 수주 계약 체결이 주요 동력으로 작용했다. 미래에셋증권은 “미국 내 국산 고압 변압기 수입 비중이 2022년 9%에서 올해 22%로 급상승하며 우호적 환경이 조성됐다”고 분석했다. 증권가에서는 목표주가를 최대 122만 원까지 상향 조정하며 추가 상승 여력이 충분하다고 내다봤다. - 핵심 요약: 개인투자자들의 ‘빚투(빚을 내 주식시장에 투자)’ 규모가 3년 1개월 만에 최대 규모를 기록했다. 이재명 대통령 취임 후 한 달 만에 약 2조 5000억 원이 폭증하며 빚투 가속화가 뚜렷한 양상이다. 이 대통령의 증시 부양에 대한 강력한 의지로 코리아 디스카운트가 해소될 거란 기대감에 따른 결과다. 특히 AI·방산 종목 투자가 두드러졌다. 네이버 4043억 원, 카카오 1918억 원, 현대로템 1877억 원 순으로 신용거래가 급증했다. 골드만삭스는 코스피 목표치를 3500포인트로 12% 상향했고, 맥쿼리는 “4000포인트가 정점이 아닌 시작”이라고 강조했다. - 핵심 요약: 삼성전자가 중국 딥시크의 R1 모델을 기초로 한 ‘싱킹 모델’을 반도체 사업부 AI 플랫폼에 추가했다. 싱킹 모델은 오픈소스 중 추론 역량이 최상위급이면서 메타 라마4보다 단계적 사고와 추론에 특화된 성능을 갖췄다. AI 활용 트렌드를 쫓아가기 어렵다는 판단 아래 딥시크의 R1 모델을 차용하기로 한 것이다. 회사는 R1 모델 사용으로 엔지니어링 과정을 단축할 수 있을 것으로 기대한다. 삼성전자는 마이크로소프트 파이, 구글 젬마 등 다양한 경량화 모델 도입도 검토 중이다. [주식투자자 참고 뉴스] - 핵심 요약: 서울경제신문 설문조사 결과 응답자의 59.5%가 하반기 주식 투자 비중을 늘리겠다고 밝혔다. 이재명 정부의 강력한 증시 부양 의지와 코스피 5000 시대 비전이 투자자 심리를 자극한 결과로 풀이된다. 부동산은 48.4%로 뒤를 이었고, 가상자산이 14.8%로 세 번째를 차지했다. 연말 코스피 전망에서는 38.8%가 3300선 이상을 예상했으며, 이 중 17.3%는 3500 이상이라고 답했다. - 핵심 요약: 중국 국영기업 CEEC(중국에너지건설유한공사)가 전남 낙월도 365MW급 해상풍력 EPC(설계·조달·시공) 프로젝트에 참여한다. 계약 규모는 105억 위안(약 2조 원)으로 중국 국영기업이 국내 해상풍력에 EPC 사업자로 참여하는 것은 처음이다. 한국에너지공단이 2023~2024년 선정한 해상풍력 지원 사업 9개 중 국산 터빈은 1곳뿐이고 나머지는 외국산이 될 예정이다. 다만 안보 위협과 국부 유출 논란은 당분간 이어질 전망이다. 해저케이블 매설 과정에서 민감한 해저 정보 접근 가능성도 우려된다. - 핵심 요약: 고려아연이 캐나다 해저 자원 채굴업체 TMC(The Metals Company)에 총 1800억 원을 투자하기로 해 논란이 확산되고 있다. TMC는 자본총계 -234억 원의 완전 자본잠식 상태로 향후 12개월 생존이 어렵다고 자체 보고서에 명시한 상황이다. 글로벌 공매도 전문 리서치 업체인 아이스버그 리서치는 “과거 파산한 노틸러스 미네랄과 유사한 구조”라며 위험성을 경고했다. 고려아연의 투자 단가는 3개월 평균 거래가보다 39% 높고, 기관투자가 공모 발행가 대비 45% 높은 수준으로 평가됐다. [자주 묻는 질문] Q. 코스피 3200포인트 돌파 후 추가 상승이 가능할까요? A. 글로벌 투자은행들이 강력한 상승 시나리오를 제시하고 있습니다. 골드만삭스는 12개월 목표치를 3500포인트로 12% 상향했고, 맥쿼리는 “4000포인트가 정점이 아닌 시작”이라고 강조했습니다. 금리 인하 국면 진입과 지배구조 개선, AI·방산·정책 수혜주 등이 상승 동력으로 작용하고 있으며, 이재명 정부의 코스피 5000 비전과 강력한 증시 부양 의지가 추세적 상승을 뒷받침하고 있어 중장기적으로 상승 가능성이 높은 상황입니다. Q. 신용거래 21조 원 넘은 상황에서 투자해도 안전할까요? A. 단기 조정 위험을 경계하되 분할 매수로 접근하는 것이 바람직합니다. 코스피가 61.99포인트 하락한 7월 4일 반대매매 금액이 182억 원까지 늘어난 사례가 있어 레버리지 관리가 중요합니다. 하지만 투자자 59.5%가 주식 비중 확대 의향을 밝히고 정부의 강력한 증시 부양 의지가 지속되고 있어, 적정 레버리지 수준을 유지하며 우량 종목 중심의 분할 매수 전략이 효과적입니다. Q. 황제주 투자 기회는 어떻게 평가해야 할까요? A. 글로벌 경쟁력을 보유한 기업들의 가치 재평가 과정으로 판단됩니다. 효성중공업은 미국 전력 인프라 교체 수요와 GIS 차단기 고수익 구조로 목표가 122만 원까지 상향됐습니다. 차기 황제주 후보로 고려아연(85만 3000원), 한화에어로스페이스(80만 7000원), LIG넥스원(58만 9000원) 등이 거론되고 있어, 글로벌 경쟁력과 실적 개선 가시성을 갖춘 종목 중심으로 선별 투자하는 것이 효과적입니다. [주식투자자 핵심 체크포인트] ✓ 코스피 상승 모멘텀: 3200포인트 돌파 후 목표가 3500~4000포인트 상향으로 추세적 상승 기조 지속 전망 ✓ 신용거래 리스크 관리: 21조 원 규모 빚투 확산으로 조정 시 반대매매 위험, 적정 레버리지 수준 유지 필수 ✓ 황제주 투자 전략: 글로벌 경쟁력 보유 기업 가치 재평가 진행, 차기 후보군 선별적 접근 유효 ✓ 투자자 심리 점검: 59.5% 주식 비중 확대 의향으로 자금 유입 지속 가능성, 과열 신호 경계 필요 [키워드 TOP 5] 코스피 3200포인트 돌파, 황제주 전성시대, 신용거래융자 21조 원, 삼성전자 딥시크 AI, 투자자 주식 비중 확대, AI PRISM, AI 프리즘