[윤의권의 신용사회로 가는길] 재무제표 이용방법

기업의 재무제표는 바로 가정의 가계부와 같다. 재무제표의 각종 자료를 이용하면 현재 재산과 빚이 얼마나 있는지, 특정 기간동안 얼마나 벌고 썼는지, 그동안 벌어서 얼마나 쌓아 뒀는지, 돈이 어디서 어디로 왔다 갔는지를 알 수 있다.재무제표에는 대차대조표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서, 현금흐름표등이 있다. 재무제표는 기업경영자에게는 현재의 성과와 앞으로의 계획및 종업원 상벌등에 유용하고, 주식투자자에게는 해당 기업의 투자가치를 판단하기 위한 객관적인 자료를 제공한다. 금융기관에게는 대출처의 신용도를, 세무서에게는 세금을 얼마나 거둬야 하는지등의 다양한 정보를 제공한다.

기업정보를 얻기 위해 재무제표를 분석할때 몇가지 유의할 점들이 있다.

첫째, 재무제표상의 계정과목들은 상호간 합리적, 유기적인 관계를 유지하고 있다. 예를 들면 매출이 증가한다면 매출채권이나 재고자산이 증가함은 물론이거니와 매입채무, 관련 고정자산까지 증가하는 것이 일반적인 경우다. 그러므로 매출채권회전률이나 매출원가율, 부채비율등의 각종 지표들을 정확히 파악해야 한다.

둘째, 최소한 최근 3개년치 정도는 보아야 한다. 그래야만 분석대상기업의 추세 및 변동사항, 변동이유 등을 파악하여 미래를 예측할 수 있다. 재무제표는 과거자료이므로 이를 통한 미래예측이 수반되지 않는다면 그 의미가 없다. 단, 과거자료와 비교할 때 회계기준의 변동사항이나 자산재평가, 감가상각방법및 내용년수 변경등 인위적으로 발생하는 차이점에 유의해야 한다.

셋째, 분석대상기업의 특성이나 환경을 어느정도 알아야 한다. 어느 업종을 영위하고 있는지, 회사의 연혁은 얼마나 되는지, 회사규모, 주요제품, 주소비층, 법적 규제사항등에 따라 재무제표에 나타나는 각종 지표는 상이할 수 있기 때문이다. 이러한 사항들을 고려해야 타업체와 비교도 가능하며 강·약점 등을 제대로 파악할 수 있다.

넷째, 재무제표 본란의 내용 이외의 항목인 주석등도 살펴볼 필요성이 있다. 관계회사와의 거래비중, 타인에게 제공한 지급보증 규모, 계류중인 소송사건 내용, 기타 재무제표에 중대한 영향을 미치는 사항등도 해당 기업을 파악하기 위한 중요한 요소 중의 하나이기 때문이다.

재무제표에 나타난 정보는 회계기술상의 한계, 과거자료에 불과하다는 이유, 계속적인 기업회계기준의 개정등의 이유로 기업가치를 판단하기에 한계점을 가지고 있다. 그러나 기업의 현재 재무상태와 경영성과는 물론 미래의 수익성이나 성장성, 안정성 등을 예측하는데 이보다 더 객관적인 자료는 없다.(서울신용정보 02-3445-5000 [e-mail])