올해 투자 전략은 기본적으로 리스크 관리에 초점을 맞추고, 차별화된 투자 기회를 발굴하는 것이 유망할 것으로 보인다. 따라서 올해 유망 전략은 지지부진한 박스권 장세에서도 알파 수익을 낼 수 있는 전략이 유망해 보인다. 현대차증권(001500)은 그 중에서도 시장 중립 포지션을 추구하는 ‘에셋플러스해피드림투게더’ 펀드를 추천한다.
대부분의 롱숏 펀드의 경우 일정 수준의 자산을 안정적인 채권에 투자해 이자수익을 받고, 나머지 자산으로 개별 주식 매수와 공매도 전략을 통해 수익을 추구하는 경우가 많다. 또한 순수 주식비중을 0% 이상으로 노출시켜 시장 등락에 따라 성과가 등락을 보일 수 있다. 하지만 에셋플러스해피드림투게더 펀드의 경우 채권이 아닌 일등 기업 매수 및 코스피200 선물 매도 전략을 통해 시장 변동성에 대한 노출을 최소화 시킨다. 일등 기업으로 구성된 주식 포트폴리오의 수익률은 장기적으로 상장기업의 평균인 코스피 수익률을 넘을 가능성이 높기 때문이다. 보유한 주식의 평가액만큼 코스피200 선물 매도를 통해 보유주식 포트폴리오 100% 헤지를 해 실질 주식편입비중은 0%를 추구한다.
/박성규기자 exculpate2@sedaily.com
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